एक्सटीबी प्रबंधक के साथ साक्षात्कार: निवेश करना अधिकांश लोगों के लिए जीवन का सबसे बड़ा सौदा है, इसलिए इसे उसी के अनुसार करें

यदि आप निवेश में रुचि रखते हैं, तो आप एक्सटीबी के वरिष्ठ खाता प्रबंधक टॉमस व्रानका के साथ हमारे नए साक्षात्कार का आनंद ले सकते हैं। हम आपके सुखद वाचन की कामना करते हैं।

क्या आपको लगता है कि आज निवेश करने का अच्छा समय है?

हां, निवेश शुरू करने का सबसे अच्छा समय हमेशा होता है, या ऐसा वे कहते हैं। निःसंदेह, यदि कोई आगे देख सके, तो वह अपनी शुरुआत का सही समय निर्धारित कर सकता है। व्यवहार में, ऐसा हो सकता है कि कोई व्यक्ति निवेश करना शुरू कर दे और उदाहरण के लिए, पहले कुछ महीनों के भीतर 20% का सुधार अनुभव करे। हालाँकि, अगर हम यह मान लें कि हम बाजार की चाल का पहले से अनुमान नहीं लगा सकते हैं, और शेयर बाजार लगभग 80-85% समय बढ़ता है, तो निवेश न करना और इंतजार करना वास्तव में बहुत मूर्खता होगी। इस पर पीटर लिंच का एक अच्छा उद्धरण है कि लोगों ने सुधार के दौरान की तुलना में सुधार या गिरावट की प्रतीक्षा में बहुत अधिक पैसा खो दिया है। इसलिए, मेरी राय में, शुरुआत करने का सही समय वास्तव में कोई भी समय है, और आज की स्थिति हमें और भी बेहतर अवसर देती है क्योंकि बाजार अपने उच्चतम स्तर से लगभग 20% नीचे हैं। इसलिए हम अभी भी इस तथ्य के साथ काम कर सकते हैं कि अधिकांश मामलों में, मान लीजिए कि 80%, बाजार बढ़ रहा है, और वर्तमान शुरुआती स्थिति इस मायने में भी फायदेमंद है कि हम शेष 20% से कई महीनों में बाहर हैं। यदि किसी को संख्याएँ और आँकड़े पसंद हैं, तो वे शायद पहले से ही समझते हैं कि इससे उन्हें वर्तमान शुरुआती स्थिति में एक अच्छा सांख्यिकीय लाभ मिलता है।

फिर भी, मैं बाज़ार की दीर्घकालिक संरचना को एक अलग कोण से देखना चाहूँगा। अमेरिकी शेयर बाज़ार का इतिहास 100 से अधिक वर्षों का है। अगर मुझे उनके प्रदर्शन को तीन अंकों में समेटना हो, तो वे होंगे 8, 2, और 90। लंबी अवधि में एसएंडपी 500 का औसत वार्षिक रिटर्न लगभग 8% प्रति वर्ष रहा है, जिसका मतलब है कि शुरुआती निवेश हर बार दोगुना हो जाता है। 10 वर्ष। 10 वर्षों के निवेश क्षितिज के साथ, इतिहास फिर से दिखाता है कि निवेशक के लाभदायक होने की 90% संभावना है। इसलिए यदि हम इस सब को संख्याओं के माध्यम से फिर से देखें, तो प्रतीक्षा के प्रत्येक वर्ष में निवेशक को अपेक्षाकृत बड़ी धनराशि खर्च करनी पड़ सकती है।

तो अगर कोई निवेश करना शुरू कर रहा है, तो सबसे आम तरीके क्या हैं?

सिद्धांत रूप में, मैं आज के विकल्पों को तीन मुख्य प्रकारों में संक्षेपित करूँगा। पहला समूह वे लोग हैं जो बैंक के माध्यम से निवेश करते हैं, जो अभी भी स्लोवाकिया और चेक गणराज्य में निवेश का एक बहुत लोकप्रिय तरीका है। हालाँकि, बैंकों के पास बहुत सारे प्रतिबंध, शर्तें, नोटिस अवधि, उच्च शुल्क हैं, और 95% से अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड समग्र रूप से शेयर बाजार में खराब प्रदर्शन करते हैं। इसलिए यदि आप किसी बैंक के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आपको अलग से निवेश करने की तुलना में 95% कम रिटर्न मिलता है, उदाहरण के लिए ईटीएफ के माध्यम से।

एक अन्य लोकप्रिय विकल्प विभिन्न ईटीएफ प्रबंधक हैं। वे आपके लिए ईटीएफ खरीदने की व्यवस्था करते हैं, जो मेरी राय में अधिकांश लोगों के लिए सबसे अच्छा दीर्घकालिक निवेश साधन है, लेकिन वे इसे काफी उच्च शुल्क के लिए करते हैं, जैसे कि निवेश मूल्य का प्रति वर्ष 1-1,5%। आजकल, कोई निवेशक बिना किसी शुल्क के स्वयं ईटीएफ खरीद सकता है, इसलिए मेरे लिए प्रशासक के रूप में यह मध्यस्थ पूरी तरह से अनावश्यक है। और यह मुझे तीसरे विकल्प पर लाता है, जो ब्रोकर के माध्यम से निवेश करना है। हमारे अधिकांश ग्राहक जो लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं वे केवल प्रमुख स्टॉक इंडेक्स पर ईटीएफ का उपयोग करते हैं। इसलिए वे अपने बैंक के साथ एक स्थायी ऑर्डर स्थापित करते हैं, और जब पैसा उनके निवेश खाते में आता है, तो वे अपना मोबाइल लेते हैं, प्लेटफ़ॉर्म खोलते हैं, ईटीएफ खरीदते हैं (इस पूरी प्रक्रिया में लगभग 15 सेकंड लगते हैं), और फिर, वे ऐसा नहीं करते हैं एक महीने तक कुछ भी करना होगा. इसलिए यदि कोई व्यक्ति पहले से ही जानता है कि वह क्या चाहता है और कब तक चाहता है, तो इसके अलावा कोई अन्य विकल्प मेरे लिए समझ में नहीं आता है। इस तरह, आप अपने निवेश पर नियंत्रण रखते हैं, आपके पास उनका नवीनतम अवलोकन होता है, और सबसे बढ़कर, आप विभिन्न मध्यस्थों की फीस पर बहुत सारा पैसा बचाते हैं। यदि हम कई वर्षों से लेकर दसियों वर्षों तक के क्षितिज को देखें, तो फीस में बचत सैकड़ों-हजारों क्राउन तक हो सकती है।

बहुत से लोग जो अभी भी निवेश के बारे में सोच रहे हैं, वे अपने निवेश के प्रबंधन में समय लेने वाली प्रकृति से जूझ रहे हैं। हकीकत क्या है?

निःसंदेह, यह इस पर निर्भर करता है कि कोई इसे किस प्रकार अपनाता है। व्यक्तिगत रूप से, मेरे मन में एक्सटीबी में निवेशकों का बुनियादी विभाजन दो समूहों में है। पहला समूह व्यक्तिगत स्टॉक चुनना और खरीदना चाहता है। इसमें काफी समय लगता है. मैं ईमानदारी से सोचता हूं कि यदि कोई व्यक्ति वास्तव में जानना चाहता है कि वह क्या कर रहा है, तो यह सैकड़ों घंटे के अध्ययन के बारे में है, क्योंकि व्यक्तिगत कंपनियों का विश्लेषण करना वास्तव में समय लेने वाला है। लेकिन दूसरी ओर, मुझे यह कहना होगा कि मेरे सहित अधिकांश लोग, जो इस स्टूडियो में आते हैं, वास्तव में इसका आनंद लेते हैं, और यह एक मजेदार काम है।

लेकिन फिर ऐसे लोगों का दूसरा समूह भी है जो समय, संभावित रिटर्न और जोखिम के बीच सर्वोत्तम अनुपात की तलाश में हैं। इस समूह के लिए इंडेक्स ईटीएफ सर्वोत्तम हैं। ये स्टॉक की टोकरियाँ हैं जहाँ आपके पास अधिकतर सैकड़ों कंपनियों के स्टॉक होते हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे कितने बड़े हैं। सूचकांक स्व-विनियमन है, इसलिए यदि कोई कंपनी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रही है, तो वह सूचकांक से बाहर हो जाएगी, यदि कंपनी अच्छा कर रही है, तो सूचकांक में उसका वजन बढ़ जाएगा, इसलिए यह एक स्व-विनियमन तंत्र है जो मूल रूप से चुनता है आपके लिए पोर्टफोलियो में स्टॉक और उनका अनुपात। निजी तौर पर, मैं ईटीएफ को उनकी समय बचाने वाली प्रकृति के कारण ज्यादातर लोगों के लिए आदर्श उपकरण मानता हूं। यहां भी, मैं यह कहने का साहस कर रहा हूं कि बुनियादी अभिविन्यास के लिए कुछ घंटे वास्तव में पर्याप्त हैं, जिसमें किसी व्यक्ति के लिए व्यावहारिक रूप से यह समझना पर्याप्त है कि ईटीएफ कैसे काम करते हैं, उनमें क्या होता है, कोई किस तरह की सराहना की उम्मीद कर सकता है और कैसे करना है उनको खरीदना।

जो कोई सीखना चाहता है कि अधिक सक्रिय रूप से निवेश कैसे किया जाए, उसे शुरुआत करनी चाहिए?

आज इंटरनेट पर बहुत कुछ है, लेकिन कई अलग-अलग प्रभावशाली लोग लोगों की बुनियादी प्रवृत्ति को आकर्षित करते हैं और भारी रिटर्न का लालच देते हैं। जैसा कि हमने ऊपर दिखाया है, ऐतिहासिक औसत रिटर्न लगभग 8% प्रति वर्ष है और अधिकांश फंड या लोग इस मूल्य तक भी नहीं पहुंच पाते हैं। इसलिए यदि कोई आपको काफी अधिक ऑफर करता है, तो संभवतः वे झूठ बोल रहे हैं या अपने ज्ञान और क्षमताओं को कम आंक रहे हैं। दुनिया में वास्तव में बहुत कम निवेशक हैं जो लंबी अवधि में शेयर बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

कुछ घंटों या दर्जनों घंटों के अध्ययन और यथार्थवादी उम्मीदों के साथ, निवेश को जिम्मेदारी से किया जाना चाहिए। इसलिए तकनीकी रूप से शुरुआत करना वास्तव में आसान है, बस एक ब्रोकर के साथ एक खाता पंजीकृत करें, पैसे भेजें और स्टॉक या ईटीएफ खरीदें। लेकिन चीजों का मनोवैज्ञानिक पक्ष कहीं अधिक महत्वपूर्ण और जटिल है - शुरू करने का दृढ़ संकल्प, अध्ययन करने का दृढ़ संकल्प, संसाधन खोजने का संकल्प, आदि।

इसी वजह से हमने आपके लिए तैयारी की है ईटीएफ और स्टॉक पर शैक्षिक पाठ्यक्रम, जहां हमने 4 घंटे के वीडियो में बुनियादी बातों को शामिल किया है। लगभग आधे घंटे के आठ वीडियो में, हम बुनियादी बातों से लेकर स्टॉक और ईटीएफ के फायदे और नुकसान की तुलना, वित्तीय संकेतकों से लेकर उन सिद्ध संसाधनों तक सब कुछ देखेंगे जिनका मैं व्यक्तिगत रूप से उपयोग करता हूं।

मैं जानता हूं कि लोग हमेशा तब नई चीजें शुरू नहीं करना चाहते जब वे कल्पना करते हैं कि इसके पीछे कितना काम है। जब मैं इस विषय पर दोस्तों और परिवार से बात करता हूं, तो निश्चित रूप से यह मुद्दा उठता है, और जब वे तर्क देते हैं कि वे निवेश करना चाहते हैं लेकिन यह बहुत जटिल है, तो मैं उन्हें निम्नलिखित बताना पसंद करता हूं। अधिकांश लोगों के लिए निवेश करना और आपके पास बची हुई धनराशि या तो उनके जीवन का सबसे बड़ा सौदा है या अपना घर खरीदने के बाद दूसरा। हालाँकि, कुछ अजीब कारणों से, लोग किसी ऐसी चीज़ के लिए अध्ययन के कुछ घंटे समर्पित करने को तैयार नहीं हैं जो उन्हें भविष्य में कई मिलियन क्राउन तक पहुंचाएगी; यदि क्षितिज काफी लंबा है और निवेश अधिक है (उदाहरण के लिए, 10 वर्षों के लिए प्रति माह 000 CZK), तो हम लाखों कोर्ना तक पहुंच सकते हैं। दूसरी ओर, उदाहरण के लिए, जब एक कार चुनते हैं, जो वास्तव में कम निवेश का एक क्रम है, तो उन्हें शोध करने, विभिन्न सलाहकारों को काम पर रखने आदि में दर्जनों घंटे खर्च करने में कोई समस्या नहीं होती है। इसलिए, शॉर्टकट की तलाश न करें, ऐसा न करें। शुरुआत करने से डरते हैं और इस तथ्य के लिए तैयारी करते हैं कि आप अपने जीवन का सबसे बड़ा निवेश हल करने वाले हैं, और इसलिए, आपको इसे जिम्मेदारी से लेना चाहिए।

शुरुआती लोग किन जोखिमों को कम आंकते हैं?

उनमें से कुछ का वर्णन मैं पहले ही ऊपर कर चुका हूँ। यह मुख्य रूप से वांछित परिणाम का शॉर्टकट ढूंढने के बारे में है। जैसा कि वॉरेन बफेट ने कहा था जब अमेज़ॅन के संस्थापक जेफ बेजोस ने उनसे पूछा था कि लोग उनकी नकल क्यों नहीं करते, जबकि उनकी रणनीति मूल रूप से सरल है, ज्यादातर लोग धीरे-धीरे अमीर नहीं बनना चाहते हैं। इसके अलावा, मैं इस बात का भी बहुत ध्यान रखूंगा कि कुछ इंटरनेट "विशेषज्ञों" के बहकावे में न आऊं जो भारी सराहना का वादा करते हैं, या उस भीड़ के बहकावे में न आऊं जो बिना किसी विस्तृत विश्लेषण के बिना सोचे-समझे विभिन्न स्टॉक खरीदना शुरू कर देती है। आज के ईटीएफ विकल्पों के साथ निवेश करना बहुत आसान है, लेकिन आपको बुनियादी बातों से शुरुआत करनी होगी और समझना होगा।

क्या निवेशकों के लिए सलाह के कोई अंतिम शब्द हैं?

निवेश करने से डरने की जरूरत नहीं है. यहां यह अभी भी "विदेशी" है, लेकिन विकसित अर्थव्यवस्थाओं में यह पहले से ही अधिकांश लोगों के जीवन का एक आम हिस्सा है। हम अपनी तुलना पश्चिम से करना पसंद करते हैं और वहां के लोगों की बेहतर स्थिति का एक कारण पैसे के प्रति जिम्मेदार और सक्रिय दृष्टिकोण है। इसके अलावा, जितनी जल्दी हो सके शुरू करना वास्तव में महत्वपूर्ण है और डरो मत कि आपको इसके लिए कई घंटों का बलिदान देना होगा। इसलिए, त्वरित कमाई की दृष्टि से लुभाएं नहीं, निवेश एक दौड़ नहीं है, बल्कि एक मैराथन है। बाजार में अवसर हैं, आपको बस धैर्यपूर्वक अध्ययन करना होगा और नियमित और दीर्घकालिक छोटे कदम उठाने होंगे।